tokenização, talkenização, podcast, podcast liqi, o que é tokenização

Talkenização #002: Como funciona o processo de tokenização?

calendar_month 10/11/2021

A tokenização vem ganhando cada vez mais espaço no mercado, se mostrando a verdadeira revolução quando se trata de investimentos mais democráticos.

Mas como funciona o processo de tokenização? É isso que respondem, no episódio do nosso podcast, Daniel Coquieri e Felippe Percigo, CEO e CMO da Liqi, respectivamente.

O processo de tokenização é sempre igual?

É fundamental entendermos que cada tipo de ativo pode ter particularidades e estruturas diferentes. Quando se trata da segurança jurídica de um token, as leis e normas em vigor vão depender do tipo dele. Se for um token de mecanismo de solidariedade, existe uma estrutura jurídica, se for um security token, outra… E assim por diante.

Outro ponto que pode variar dependendo do ativo que será tokenizado é a forma de saber o valuation dele. Em casos como os tokens de mecanismo de solidariedade, pode ser necessário o auxílio de empresas especializadas para realizar o valuation. Já no caso dos tokens de CPR, não há necessidade, por exemplo. 

É possível criar processos para escalar e agilizar a tokenização por tipo de token. Por exemplo: existe um processo padrão para os tokens de mecanismo de solidariedade, outro para tokens de recebíveis, outro para contratos de aluguéis, e assim por diante.

Como funciona o processo de estruturação e emissão do token?

O processo começa no momento em que o dono do ativo a ser tokenizado entra em contato com a empresa. Então é realizada a checagem, por parte da empresa tokenizadora, tanto do dono do ativo quanto do ativo em si.

Em seguida, começa toda a parte de estruturação jurídica. Caso o ativo seja de um tipo que a empresa tokenizadora já tenha tokenizado, a etapa é bem mais rápida. Além disso, é feito um contrato do token, ao qual o emissor do ativo assina. O contrato é registrado em cartório.

Destacamos essa parte do contrato em cartório, porque existem pessoas que acham que, por ser um processo digital, a tokenização será feita exclusivamente através dos meios digitais. Existe também uma etapa que envolve o “o mundo real”. É uma forma de ter uma validade jurídica perante a lei.

Oferta do token

Após a parte jurídica, existem, em paralelo, a construção da oferta do token e a configuração do token no backoffice, de acordo com todas as regras.

A construção da oferta do token consiste na criação do nome dele, da sigla que o representará, inserir todas as informações do emissor do token, o que está dando lastro a ele, o que é o ativo e muito mais. Quando tudo estiver pronto, as informações são imputadas em uma página de oferta do token.

Lembrando que a emissão do token e a criação da oferta não estão ligadas, necessariamente. É possível uma empresa emitir seu token, mas não querer que ele seja ofertado no momento, por diversos motivos.

Distribuição do token

A próxima etapa é a distribuição do token. É criado um prospecto para que, no momento em que o investidor for em busca do token, ter acesso a todas as informações com clareza e transparência, em que estão presentes quais os possíveis ganhos e perdas, quem são os emissores, as regras do token e muito mais.

Governança, gestão e liquidação do token

A governança, gestão ou liquidação são as etapas seguintes no processo de tokenização.

Dependendo do tipo do token, não há a necessidade de governança, partindo direto para a liquidação, em que o emissor recompra o token ou paga junto com os juros que estão embutidos, dependendo da operação.

Já a governança, ou gestão, é o momento em que a empresa tokenizadora assegura que o investidor receba o que é seu de direito, além de oferecer a ele uma página que possua notícias sobre o projeto, atualizado pelo emissor do token.

Além disso, o investidor pode visualizar o andamento do direito tokenizado e os retornos que o token está gerando!

A tokenização representa a democratização dos investimentos, permitindo que mais pessoas possam investir nos tokens com baixos valores e que tenham mais retornos, uma vez que há a desintermediação do processo.

Se interessou? Você pode ficar por dentro de todos os episódios lançados na página oficial do Talkenização!

Quer saber mais sobre o universo da tokenização e dos investimentos no Brasil e no mundo? Confira o perfil da Liqi no Instagram.

Outros artigos

CRAs e CRIs: como funcionam e que empresas podem captar? | Gabriel Lopes

Gabriel Lopes (Head de Originação e Dsitribuição da VERT Capital) discute os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e os Certificados...

30/09/2024

Saiba mais
O que é a Nota Comercial Tokenizada e como funciona, Como foi o processo de garantir a conformidade com as regras da CVM, Quais foram os principais desafios na adaptação da blockchain para uma operação no modelo de regras tradicionais, Quais as vantagens de utilizar a blockchain como infraestrutura para essa oferta, Como o acompanhamento via blockchain pode impactar o mercado, Aprendizados em termos de compliance e governança para o futuro da tokenização, Como tem sido o acompanhamento da operação via blockchain até o momento, Qual o potencial de escala para esse tipo de operação, Impacto da operação no mercado de tokenização de ativos no Brasil

A 1ª Nota Comercial Tokenizada aprovada pela CVM

O recente lançamento da primeira nota comercial tokenizada no Brasil dentro das normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) marca um...

25/09/2024

Saiba mais

Evolução da tokenização e do olhar dos reguladores sobre a tecnologia blockchain | Daniel Coquieri

Daniel Coquieri discute a construção de uma nova infraestrutura para o mercado de capitais no Brasil, algo que pode ser comparado a uma ponte que...

13/09/2024

Saiba mais

Saiba das novidades cripto antes de todo mundo!

Assine a nossa newsletter semanal e receba todas as atualizações sobre o mercado que nunca para.